Situado entre las calles Herrería y Zapatería, fue construido en el siglo XVI para residencia familiar de D. Pedro de Álava y Esquivel y María Diaz de Esquivel. Es un edificio de estilo renacentista de 3 plantas. Las dos primeras son de mampostería, mientras que la tercera está construida con ladrillo y madera. Elementos arquitectónicos y ornamentales a destacar:

El arco de medio punto de la portada de la calle Zapatería.
La actual galería de arcos de medio punto que descansa sobre capiteles clásicos de estilo corintio y columnas estriadas, que corresponden a siglo XIX y son obra de Fausto Iñiguez de Betolaza. Este sustituyó con esta galería la anterior de estilo renacentista, debido a su mal estado de conservación.
El reloj de la fachada, que el general de la Armada Ignacio Mª de Álava apresó en 1805 a un navío inglés en la batalla de Trafalgar.
El escudo nobiliario de la fachada de la calle Zapatería.

PALACIO DE LOS ALAVA-ESQUIVEL